Nezapamćeno interesovanje za obveznice Crne Gore

Erste Group Bank AG ("Erste Group") je kao zajednički vodeći menadžer uspešno realizovala emisiju nove petogodišnje državne obveznice Crne Gore u vrednosti od 280 mil EUR. Obveznica je sa kuponom od 5,375% i predstavlja prvu evroobveznicu Crne Gore od 2011. godine. Obim i visoka granularnost knjige narudžbina (preko 210 investitora) omogućila je Crnoj Gori da za novu emisiju od 280 mil EUR utvrdi cenu na samom kraju revidirane smernice cena. Ovaj kupon je najniži koji je Crna Gora ikada postigla za emisiju evroobveznice.

Emisija je objavljena nakon najave tendera i razmene 30. aprila, kada su pozvani vlasnici nedospelih obveznica u vrednosti od 200 mil EUR, s kuponom od 7,875%, sa dospećem 2015. godine i 180 mil EUR, s kuponom od 7,250%, sa dospijećem 2016. godine da ili zamene deo ili sve obveznice u vlasništvu za nove obveznice ili da prodaju obveznice za gotovinu.

Struktura ovog posla, u kombinaciji sa pozitivnom procenom rizika od strane međunarodnih investitora, dovela je ukupnu knjigu narudžbina do odgovarajućeg obima od oko 1,6 mlrd EUR.

- Videli smo kako brojne vlade država centralne i istočne Evrope ove godine izlaze na tržište evroobveznica denominovanih u evrima, potpomognute velikom tražnjom globalnih investitora koji nastavljaju da cijene jake osnove i izglede za rast ovih država u odnosu na prosjek u Evropskoj uniji. U slučaju Crne Gore, fiskalna konsolidacija koju je preduzela nova Vlada u 2013. godini dala je rezultate i omogućila Ministarstvu finansija da proaktivno upravlja predstojećim dospjiećima u 2015. i 2016. godini i da istovremeno pokrije svoje potrebe za finansiranjem u 2014 - objasnio je Tomas Cerny, direktor Debt Capital Markets CEE & SSA Erste grupe.

- Broj investitora i obim knjige narudžbina pokazuje uvažavanje onoga što je privreda Crne Gore uspjela da postigne, te ojačano povjerenje u vezi sa izgledima za budućnost. Zajednički napori našeg tima i Vlade rezultirali su rekordno niskim kuponom za Euroobveznice u istoriji Crne Gore. Ponosni smo što smo uključeni u ovo važno dostignuće - rekao je Aleksa Lukić, glavni izvršni direktor Erste banke AD Podgorica.

BDP Crne Gore uvećao se za znatnih 3,5% u 2013. godini, nakon oko 3% konsolidacije BDP-a, a budžetski deficit je smanjen na ispod 4% BDP-a u 2013. godini. Prema analitičarima Erste grupe, ambiciozni investicioni planovi i tradicionalna podrška od turizma obezbediće osnov za rast od 2,5 – 3,0% BDP-a u 2014-2015. godini. Iako se predviđa da će debalansi tekućih računa i dalje ostati naglašeni, a deficit iznosiiti oko 15% BDP-a u narednom periodu, snažniji investicioni poduhvati mogu doprinieti neravnoteži trgovinskog bilansa i istovremeno ostati važan dio finansijske strane ove jednačine.

Erste grupa je jedan od vodećih menadžera za obveznice u Austriji i zemljama centralne i istočne Evrope od 2010. godine, sa tržišnim udjelom od 10,4% i obimom od 21,062 mil EUR.