Indeks Njujorške berze opao za 1.000 poena zbog zabrinutosti za privredu SAD

Skoro sve na Volstritu se ruši, jer se pogoršava strah od usporavanja američke privrede i pokreće još jednu rasprodaju na finansijskim tržištima širom svijeta.

Indeks S&P 500 je pao za 3,1% u jutarnjem trgovanju i na putu je za svoj najgori dan za skoro dvije godine. Dow Jones Industrial Average je pao za 1.092 poena, ili 2,7% sredinom prijepodneva, a kompozitni indeks Nasdaq pao je za 3,6%.

Prethodno je japanski indeks Nikkei 225 pao za 12,4% što mu je bio najgori dan od kraha Crnog ponedeljka 1987.

To je bila prva prilika da trgovci u Tokiju reaguju na izvještaj od petka koji pokazuje da su američki poslodavci prošlog mjeseca usporili zapošljavanje mnogo više nego što su ekonomisti očekivali. To je najnoviji podatak o američkoj privredi, koji je bio lošiji nego što se očekivalo. Sve to izaziva strah da su Federalne rezerve previše dugo pritiskale kočnice američke privrede kroz visoke kamatne stope, u nadi da će ugušiti inflaciju.

Gubici u drugim djelovima svijeta bili su skoro isto toliki. Južnokorejski indeks Kospi je pao 8,8%, berze širom Evrope su potonule više od 2%, a bitkoin 7%.

Čak je i zlato koje ima reputaciju da nudi sigurnost tokom burnih vremena, "palo" za 1,7%.

To je dijelom zato što se trgovci pitaju da li je šteta toliko ozbiljna da će Federalne rezerve morati da smanje kamatne stope na hitnom sastanku, prije svoje sledeće redovne odluke 18. septembra. Prinos državnih obveznica SAD nakratko je danas pao ispod 3,70% sa 3,88% kasno u petak i sa 5% u aprilu. Kasnije se oporavio i vratio se na 3,88%.

- Fed bi mogao da dojaše na bijelom konju velikim smanjenjem kamatne stope, ali izgledi za to su slabašni - rekao je Brajan Džejkobsen, glavni ekonomista u Aneks Wealth Management. Odluke Feda između redovnih sjednica su "obično rezervisane za hitne slučajeve, kao što je bio kovid, a stopa nezaposlenosti od 4,3% ne izgleda kao hitan slučaj".

- Fed bi mogao da odgovori tako što će zaustaviti trend - smanjenjem vrijednosti državnih obveznica, rekao je on i dodao:

- To bi moglo barem biti simbolično, da oni nisu slijepi za ono što se dešava.

Naravno, američka privreda i dalje raste, a recesija je daleko od izvesnosti. Fed je bio jasan u vezi sa svojim balansiranjem kada je počeo naglo da povećava stope u martu 2022: da je previše agresivan ugušio bi ekonomiju, ako bi bio previše mekan dao bi inflaciji više kiseonika i naštetio svima.

Ekonomista Goldman Saksa Dejvid Merikl vidi veće šanse za recesiju u narednih 12 mjeseci. Ali on i dalje vidi samo 25% vjerovatnoće za to "zato što podaci generalno izgledaju dobro" i nema velike finansijske neravnoteže.

Neki od nedavnih padova Volstrita mogu jednostavno biti posljedica toga što je berza ove godine dostigla desetine istorijskih maksimuma, dijelom zbog pomame oko tehnologije vještačke inteligencije (AI) i nade da će doći do smanjenja kamatnih stopa. Kritičari već neko vrijeme govore da je berza izgledala preskupo, pošto su cijene dionica rasle brže od profita preduzeća.

- Tržište ima tendenciju da se pomjera naviše kao da se penje uz stepenice, a spušta se kao da pada kroz prozor - kaže Džej Džej Kinahan, izvršni direktor IG North America koji većinu nedavnih zabrinutosti pripisuje euforiji zbog jenjavanja pomame za vještačkom inteligencijom, usred "tržišta koje je pretrčalo sebe".

Rast su predvodila preduzeća u oblasti umjetnosti, zabave i rekreacije, zajedno sa uslugama smještaja i ishrane.

Ipak, akcije kompanija čiji je profit najbliže snazi privrede, pretrpjele su velike gubitke zbog straha od usporavanja. Male kompanije u indeksu Russell 2000 pale su za 4,3% što je dodatno ugasilo preporod i njih i drugih.

Stvari za Volstrit je pogoršalo o što su akcije Big Tech-a takođe naglo pale jer je najpopularnija trgovina na tržištu tokom većeg dijela ove godine nastavila da se raspliće. Apple, Nvidia i nekolicina drugih Big Tech akcija - "veličanstvenih sedam" su ove godine podigle S&P 500 do rekorda, čak i kada su visoke kamatne stope opterećivale veći dio berze.

Ali zamah Big Tech-a se prošlog mjeseca preokrenuo zbog zabrinutosti investitora da su im cijene previsoke i da su očekivanja za budući rast prevelika da bi se ostvarila. Skup zapanjujućih izvještaja o profitu koji su započeli ažuriranjima iz Tesle i Alfabeta donio je pesimizam i ubrzao pad.

Apple je u ponedeljak pao za 5,1% jer je Voren Bafetov Berkshire Hathaway otkrio da je smanjio vlasnički udio u proizvođaču iPhone telefona.

Nvidia, kompanija za proizvodnju čipova koja je postala simbol "bonance" AI na Volstritu, pala je još više, 7,7%. Analitičari su tokom vikenda smanjili svoje prognoze profita za tu kompaniju pošto je u izvještaju "The Information" navedeno da je odložen novi Nvidijin čip za AI. Ta firma je smanjila svoju prognozu godišnjeg dobitka na 100%, sa 170% koliko se očekivalo sredinom juna.

Pošto su kompanije "sedam veličanstvenih" postale najveće na tržištu po tržišnoj vrijednosti, kretanje njihovih akcija ima mnogo veću težinu za S&P 500 i druge indekse.

Brige izvan korporativnih profita, kamata i privrede takođe opterećuju tržište. Rat Izraela i Hamasa se možda pogoršava, što bi moglo da izazove oštre promjene cijene nafte. To povećava zabrinutost zbog potencijalnih žarišta širom svijeta, dok bi predstojeći izbori u SAD mogli dodatno da izazovu probleme.

Volstrit je zabrinut zbog toga kako bi politika od novembra, kada prođu izbori u SAD, mogla da utiče na tržište, ali nagle promjene cijena akcija mogu uticati i na same izbore.

Tržišna previranja i zabrinutost zbog slabljenja ekonomije će vjerovatno postati tema predsjedničke trke koja je do sada bila uglavnom fokusirana na imigraciju i inflaciju.

Prijetnja od recesije će vjerovatno staviti u defanzivu potpredsjednicu SAD Kamalu Haris, kandidatkinju vladajućih Demokrata za novu šeficu države. Ali sporiji rast bi takođe mogao dodatno smanjiti inflaciju i primorati bivšeg predsjednika Donalda Trampa da se okrene od svog sadašnjeg fokusa koji je na rastu cijena, na navođenje načina za oživljavanje ekonomije.